Топ - 5 акций для покупки перед Новым годом

Экспертами «БКС Мир инвестиций» выделены основные тренды на рынке, в результате чего отобраны пять акций российских компаний, представляющие интерес для инвесторов на среднесрочном горизонте. В то же время, рассматривая российский рынок акций, эксперты полагают, что он остается фундаментально недооцененным. Их ожидания роста индекса Мосбиржи до 4300 пунктов в ближайший год, могут и не осуществиться.

Топ - 5 предлагаемых акций к покупке до Нового года выглядит следующим образом:

1. Акции Сбербанка (SBER) эксперты считают одними из наиболее понятных и привлекательных ценных бумаг на рынке. На сегодняшний день целевая цена по обыкновенным акциям Сбербанка составляет 350р, в перспективе 12 месяцев -потенциал роста - 27%.

За прошедшие 10 месяцев 2023 года банк заработал 1,26 трлн чистой прибыли, что в пересчете на потенциальные дивиденды это составляет 27,9р. Согласно расчетам экспертов «БКС Мир инвестиций», по итогам года Сбербанк возможно выплатит рекордные дивиденды – 33р на акцию, при коэффициенте дивидендных выплат в 50% (около 12% дивидендной доходности).

Причём вполне вероятно, что банк способен выплатить больше половины прибыли. Как отмечал ранее министр финансов России Антон Силуанов – ожидается поступление в бюджет части сверхдоходов банков уже в следующем году именно через повышенные дивиденды. Ближайшим драйвером развития для Сбербанка может стать презентация стратегии развития на 2024–2026 годы и новая дивидендная политика, анонсированные банком к представлению 6 декабря, а также отчетность за 11 месяцев.

2. Акции «Яндекса» (YNDX), целевая цена которых в перспективе года составляет 4400р, при потенциале роста - около 81%. В ближайший месяц ожидается появление сильного драйвера для роста акций «Яндекса», полагают эксперты. Ранее в СМИ сообщалось, таким драйвером является закрытие сделки по разделению компании до конца текущего года.

Именно разделение бизнеса «Яндекса» считается ключевым моментом в инвестиционном кейсе компании, по крайней мере, так считают в «БКС Мир инвестиций». Сама структура разделения, наличие или отсутствие оферты, а также обновление списка акционеров будут способствовать дальнейшему развитию бизнеса.

Некоторые эксперты предупреждают о существовании повышенных рисков, из-за отсутствия полной уверенности в том, что сделку закроют в наилучшем для миноритарных акционеров варианте. Причем даже сам фактор снижения градуса неопределенности, предлагает рынку обратить внимание на бизнес «Яндекса» - высокие темпы роста 2022–2023 годов не были отыграны котировками в полном объеме.

3. На акции «Транснефти» (TRNFP) рекомендуется обратить внимание в свете ожидаемого сплита, который был одобрен собранием акционеров в конце ноября. Целевая цена по привилегированным акциям «Транснефти» на год - 190 тыс., потенциал роста - 32%.

Для справки: сплит - это дробление одной акции на несколько, после чего стоимость одной акции уменьшается, но общее их число возрастает.

Надо отметить, что высокая текущая стоимость одной акции «Транснефти» не позволяет активно добавлять ценные бумаги в портфолио инвесторам с небольшим капиталом. Дробление акций поможет сделать акции более доступными частным инвесторам. Это важно еще и потому, что они формируют свыше 80% торгового оборота на российском рынке акций. Акции «Транснефти» интересны и в плане дивидендов — дивдоходность к лету 2024 года, как считают аналитики, ожидается в районе 11–14%.

4. Акции «Башнефти» (Нефтяная компания «Башнефть» BANE) не отреагировали на мощный результат в опубликованном финансовом отчете за третий квартал 2023 года. Объем чистой прибыли за три месяца составил 75,3 млрд руб. - это половина от всей прибыли компании за минувшие девять месяцев 2023 года.

У БКС нет целевой цены для акций «Башнефти», на данный момент они торгуются чуть ниже уровня до выхода годовой отчетности. Компания вполне способна достичь лидерства в секторе по дивдоходности в 2024 году, и как считают эксперты, позитивная переоценка была бы оправдана.

И еще, если полагать ориентиром выплату 25% от прибыли на дивиденды акционерам, то по подсчетам в «БКС Мир инвестиций», лишь за первые несколько месяцев 2023 года компанией заработано без малого 214р на акцию (около 12% дивдоходности по привилегированным акциям). Что касается коэффициента выплаты дивидендов (payout ratio), он может быть и выше, дивидендная политика компании непрозрачна.

5. Акции «Татнефти» (TATN). Целевая цена по обыкновенным акциям на год составляет 880р, потенциал роста эксперты оценивают в 39%. Привлекательность акций «Татнефти» возросла на фоне повышения коэффициента дивидендных выплат. Советом директоров компании рекомендовано выплатить по итогам третьего квартала текущего года 35,17р на акцию (5,4% дивдоходности за квартал). Это соответствует 100% от чистой прибыли за период.

В течение нескольких лет «Татнефть» направляла 50% от чистой прибыли на дивиденды, однако в 2017–2019 годах, при позитивной конъюнктуре, коэффициент повышался до 100%. С учетом высоких цен на нефть и относительной слабости рубля, компания и далее может распределять всю прибыль в пользу акционеров, считают аналитики. Это предполагает дивдоходность в пределах 16–20% на горизонте 12 месяцев, что заметно выше рынка.