Рынок ценных бумаг. Основные понятия.

В странах с развитой рыночной экономикой, зачастую бывает, что право государства вмешиваться в «дела» предприятия ограничено. Это толкает предприятие на самостоятельный поиск финансовых и материальных ресурсов, необходимых для дальнейшего существования и процветания предприятия. Материальные и финансовые средства, как и многое другое, продаются и покупаются на рынке. Рынок, обеспечивающий распределение материальных ресурсов получил название «рынок материальных активов», а рынок, обеспечивающий оборот денежных средств – «финансовый рынок».

В свою очередь, финансовый рынок четко распределяется на денежный, валютный рынок, а так же рынок капитала.

• Валютный рынок характеризуется быстрыми терминами поставки основного оборотного продукта – валюты.
• На денежном рынке, в первую очередь, вращаются краткосрочные финансовые инструменты, такие как векселя, кредиты, краткосрочные облигации.
• И наконец, рынок капитала предоставляет потребителям долгосрочные финансовые инструменты, такие, как средне- и долгосрочные облигации и акции.

Рынок ценных бумаг – это значительная составная часть финансового рынка. Он распространяется на большую часть денежного рынка и бОльшую часть рыночного капитала. Рынок ценных бумаг дает возможность предприятиям привлекать значительные денежные средства на длительные, практически неограниченные сроки, к тому же, на более выгодных условиях, чем банковский кредит.

Таким образом, рынок ценных бумаг дает возможность быстро перевоплотить финансовые сбережения в инвестиции по договоренной цене, устраивающей продавца и покупателя.

Основной функцией рынка является «посредничество» между продавцом и покупателем. Он регулирует спрос и предложение, стабилизируя цены.

Специалисты делят рынок ценных бумаг на первичный и вторичный рынки.
Продажа недавно выпущенных и поступивших в продажу ценных бумаг их первым потенциальным владельцам осуществляется на первичном рынке. По сути, первичный рынок должен обеспечить приток финансовых ресурсов для эмитента, а выпуск ценных бумаг и их размещение на рынке – это средство достижения поставленной задачи.

Говоря грубо, первичный рынок начинается с идеи инвестировать денежные средства в выгодное, прибыльное дело. Но, при отсутствии достаточного количества собственных денежных капиталов зарождается мысль о привлечении посторонних денежных средств с последующим их возвращением (разумеется, с процентами). После того, как решение о привлечении средств принято, выпускаются ценные бумаги, необходимо подумать и о проспекте эмиссии непосредственно.

Существует несколько форм первичной эмиссии ценных бумаг: открытое и зарытое (частичное) размещение:

• При первой форме (открытом размещении) факт размещения ценных бумаг объявляется публично, ряды потенциальных инвесторов практически не ограничиваются, проводится рекламная компания, регистрируется проспект эмиссии.
• При закрытом размещении никакие публичные, рекламные, уведомительные действия не принимаются, а круг инвесторов ограничен и известен заранее.

Все переходы ценных бумаг, прошедших первичное размещение, от первых (и последующих) владельцев к потенциальным покупателям осуществляется на вторичном рынке. (Первичное размещение - это продажа ценных бумаг их первым владельцам.)
И так, на этом ряд основополагающих понятий о рынке ценных бумаг исчерпан. С теоретической частью вы уже знакомы, осталось приступить к практике. Удачи вам во всех рыночных операциях!