Виды деятельности на рынке обращения ценных бумаг
Деятельность профессионалов на рынке обращения ценных бумаг условно делится на семь видов: дилерская, брокерская, депозитарная деятельность, клиринг, деятельность, направленная на управление ценными бумагами, деятельность, осуществляющая организацию торговли на рынке обращения ценных бумаг и ведение реестра учета владельцев ценных бумаг.
Дилерская деятельность заключается в публичном объявлении цен и совершении сделок (за свой счет и от своего имени) с ценными бумагами с обязательством выполнения сделки по объявленной цене. Очевидно, что на рынке ценных бумаг дилерами могут позволить себе быть только достаточно крупные компании, имеющие достаточный капитал, чтобы поддерживать рынок ценных бумаг в «необходимом» состоянии.
Доход дилера - это разница между доходом от собственной продажи ценной бумаги и ценой покупки ее другим участником рынка.
Брокерская деятельность подразумевает совершение с ценными бумагами сделок на основании договора (агентирования поручения, комиссии) с клиентом. Сделки совершаются за счет клиента и от его имени ил имени брокера, совершающего сделку.
Депозитарная деятельность направлена на оказание услуг по учету перехода прав собственности на ценные бумаги и по хранению сертификатов на эти бумаги.
Клиринговая деятельность направлена на установление взаимных обязательств и расчетам по ним. Такая деятельность разрешена только юридическому лицу при наличии соответствующей лицензии. Клиринг осуществляется в три этапа. На первом – происходит сбор, сверка и при необходимости корректировка полученной информации. Второй этап состоит в подготовке бухгалтерской отчетности на основе полученной на первом этапе информации по сделкам. На третьем этапе происходит процедура взаимозачета требований всех рыночных участников и поставки ценных бумаг. Такая процедура позволяет существенно сократить перемещения ценных бумаг и денежные потоки.
Деятельность, направленная на управление ценными бумагами выполняется за вознаграждение юридическим лицом в виде доверительного управления в течение оговоренного промежутка времени. Деятельность осуществляется от имени юридического лица, называемого управляющим, но в интересах доверителя – владельца ценной бумаги. Управляющим чаще всего выступают инвестиционные компании либо коммерческие банки. Такое управление, несомненно, обеспечивает ряд преимуществ:
- снижение затрат при проведении операций с ценными бумагами;
- снижение рисков от изменения конъюнктуры рынка;
- более высокая доходность.
Деятельность, осуществляющая организацию торговли на рынке обращения ценных бумаг, состоит в оказании услуг, которые способствуют заключению сделок купли/продажи ценных бумаг между рыночными игроками. Основной вид торговли на рынке обращения ценных бумаг – есть фондовая биржа, которая согласно рос. Законодательству может быть либо акционерным обществом, либо некоммерческим партнерством.
Ведение реестра учета владельцев ценных бумаг представляет собой операции по сбору, фиксации, обработке и хранению, а также предоставлению данных, которые составляют систему реестра держателей ценных бумаг. Держателем реестра считается юридическое лицо, оказывающее услуги ведения реестра держателей ценных бумаг. Основными направлениями указанной деятельности являются:
- ведение счетов (лицевых) зарегистрированных;
- учет ценных бумаг на лицевых счетах эмитента;
- ведение по конкретному эмитенту регистрационных журналов, где отражается – уставной капитал, назначенные дивиденды, эмиссия ценных бумаг и др;
- учет доходов эмитентов.